2016年度B2B行業(yè)投融資報告

旭寧 托比網(wǎng) 2017-03-27 09:44:44

編者按:B2B作為實(shí)體經(jīng)濟跨界互聯(lián)網(wǎng)的一種電子商務(wù)模式,為我國存量經(jīng)濟的創(chuàng )新、創(chuàng )收和供給側結構性改革的落地起到了至關(guān)重要的作用。近幾年,交易型B2B平臺的快速崛起已經(jīng)成為“實(shí)體經(jīng)濟尋找轉型升級出路”時(shí)最為青睞的商業(yè)模式?;谝陨显?,托比研究自本年度(2017年)起會(huì )逐年定期(3月)發(fā)布上一年度B2B全行業(yè)的投融資報告,內容包括獲投融資事件、獲投平臺情況、關(guān)聯(lián)資本方概況等等,以期給B2B創(chuàng )投者提供不同視角的參考價(jià)值。需要說(shuō)明的是,此次報告的研究重點(diǎn)是交易型B2B平臺的資本概況,企服融資概況會(huì )在報告的后續更新中不斷寫(xiě)入。

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截至2016年12月31日,托比網(wǎng)企業(yè)數據庫收錄2016年度全年B2B平臺融資事件188起,較2015年度全年205起相比,同比下降8.2%;托比研究團隊估算2016年度全年B2B平臺融資金額超過(guò)170.7億元人民幣(其中并不包括12起未透露獲投金額的融資平臺),與2015年度全年融資金額116.2億元人民幣(其中并不包括9起未透露資本金額的融資平臺)相比,同比增長(cháng)46.9%;托比研究團隊對2016年度188起獲投融資平臺進(jìn)行行業(yè)維度劃分得出,這些獲投平臺共涉及19個(gè)行業(yè),繼續覆蓋了2015年度涉及的各類(lèi)行業(yè)并出現了小幅度的擴展;托比研究團隊對這些獲投平臺成立的所在地進(jìn)行統計發(fā)現,北京成為發(fā)生B2B平臺被投最為密集的城市,緊跟其后的是上海、廣東和浙江等東部沿海區域;托比研究團隊按照行業(yè)維度進(jìn)一步分析得出,2016年度獲得融資事件TOP5行業(yè)為農業(yè)、快消、汽車(chē)后、工業(yè)、紡服,與此對應 2015年度獲得融資事件TOP5行業(yè)為農業(yè)、汽車(chē)后、物流貨代、快消、化工,整體上來(lái)看農業(yè)B2B、快消B2B、汽車(chē)后B2B平臺成為近兩年最受資本界青睞的行業(yè);托比研究團隊對這些獲投平臺披露的資本方進(jìn)行關(guān)聯(lián)追蹤得出,2016年度有超過(guò)240家風(fēng)投機構對我國B(niǎo)2B行業(yè)都給予了不同程度的關(guān)注,其中經(jīng)緯中國、啟賦資本、DCM中國、IDG資本、中科樂(lè )創(chuàng )等投資機構參投次數居于前列。我們進(jìn)一步認為,中國B(niǎo)2B行業(yè)的發(fā)展在經(jīng)歷了2015年“跑馬圈地”與“大爆發(fā)”之后,行業(yè)生長(cháng)的氣候已經(jīng)形成,B2B創(chuàng )投界的理性發(fā)展趨勢也已經(jīng)到來(lái)。

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圖一:2016年度中國B(niǎo)2B平臺獲投事件月度情況


一、獲投事件及融資金額

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圖二:中國B(niǎo)2B平臺融資概況

截至2016年12月31日,托比網(wǎng)企業(yè)數據庫收錄2016年度 B2B平臺融資事件188起,較2015年度 205起相比,同比下降8.2%。另外,托比研究團隊對融資企業(yè)的金額進(jìn)行估算得出本年度融資額超過(guò)170.7億元人民幣(其中并不包括12起未透露獲投金額的融資平臺),與2015年度融資金額116.2億元人民幣(其中并不包括9起未透露資本金額的融資平臺)相比,同比增長(cháng)46.9%,增幅較高。

根據圖表《中國B(niǎo)2B平臺融資概況》情況顯示:自2014年開(kāi)始,資本界對B2B平臺的關(guān)注開(kāi)始出現規模性聚焦,并在2015年達到了階段性的峰值,2016年又出現了小幅度的下降,與此同時(shí),伴隨融資事件的增減幅度變化,B2B行業(yè)的融資金額卻出現了持續性的強勁增長(cháng)。

托比研究認為,之所以會(huì )出現2016年度融資事件下降的同時(shí)融資金額卻大幅度上漲的現象,表明了我國B(niǎo)2B商業(yè)模式的發(fā)展已經(jīng)走過(guò)了2015年的泡沫膨脹階段,自2016年開(kāi)始,B2B平臺正在走向一種理性創(chuàng )業(yè)和投資進(jìn)一步認可的新局面。

二、獲投行業(yè)及所在地域

托比研究團隊對2016年度188起獲投融資平臺進(jìn)行行業(yè)維度劃分得出,這些融資平臺共涉及19個(gè)行業(yè),繼續覆蓋了2015年度涉及的各類(lèi)行業(yè)并出現了小幅度的擴展。

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圖三:2016年度獲投B2B平臺行業(yè)占比情況

根據圖表《2016年度獲投B2B平臺行業(yè)占比情況》得知,農業(yè)以16.5%的占比位居首位,緊跟其后的是快速消費品行業(yè)(11.7%)和整車(chē)汽配行業(yè)(11.2%)。其中農業(yè)B2B平臺獲投事件31起,快消B2B平臺獲投事件22起,汽車(chē)后B2B平臺獲投事件20起,成為獲投事件最多的Top3行業(yè)。

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圖四:2016年度獲投B2B企業(yè)成立所在地域分布情況

托比研究對這些獲投B2B平臺成立所在地域進(jìn)行統計發(fā)現,北京成為B2B平臺獲投最為密集的城市,緊跟其后的是上海、廣東和浙江等東部沿海地域。另外根據圖表《2016年度獲投B2B企業(yè)成立所在地域分布情況》顯示,我國B(niǎo)2B平臺的獲投梯隊正在從東部沿海區域向中部擴散。托比研究預測,資本方對B2B的關(guān)注區域在2017年將進(jìn)一步擴大,其中江蘇南京、四川成都、湖南等領(lǐng)域將會(huì )成為下一個(gè)資本密集布局B2B投資地帶。

三、獲投Top3行業(yè)分析

農業(yè)B2B行業(yè)

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圖五:農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

在31起農業(yè)B2B獲投融資事件中共涉及29家農業(yè)B2B電商平臺,其主營(yíng)業(yè)務(wù)基本上涵蓋了從土地流轉、農資分銷(xiāo)、種/養殖、生鮮食材(配送)等農業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈條。其中涉及上游農資農機的B2B平臺8家,包括大豐收農資商城、土流網(wǎng)、農管家、地合網(wǎng)、魚(yú)大大、七公里、聚土網(wǎng)、來(lái)買(mǎi)地;涉及種/養殖的B2B平臺5家,包括有糧網(wǎng)、宜花科技、醉品·茶幫通、華夏維康、中牧農業(yè);涉及生鮮食材(餐配)的B2B平臺16家,包括歐農科技送菜哥、小農女、找凍品網(wǎng)、華采找魚(yú)網(wǎng)、優(yōu)凍品、宋小菜、后廚鮮生、海上鮮、凍品在線(xiàn)、美菜網(wǎng)、海上鮮、優(yōu)配良品、天平派、找凍品網(wǎng)、鏈菜、蔬東坡。整體來(lái)看,生鮮食材流通領(lǐng)域仍然是投資領(lǐng)域較為關(guān)注的項目。

托比研究進(jìn)一步對生鮮食材流通領(lǐng)域的獲投企業(yè)的輪次進(jìn)行整理得出:Pre-A—A+輪企業(yè)共8家,天使輪企業(yè)4家,B輪2家,D輪1家,戰略投資1家,新三板1家,基本上吻合了整個(gè)農業(yè)B2B領(lǐng)域的獲投輪次狀況(如圖表《2016年度農業(yè)B2B行業(yè)獲投輪次分布情況》)。從輪次的獲投情況可以看出,目前我國生鮮食材流通領(lǐng)域的B2B平臺依然處在前期的生長(cháng)階段,其中美菜網(wǎng)的D輪融資事件,深耕在上游土地流轉的土流網(wǎng)戰略布局蔬東坡事件、小農女及天平派獲投B輪事件、漁業(yè)B2B平臺海上鮮掛牌新三板等事件也為行業(yè)的向前發(fā)展增添了動(dòng)力??傮w而言,餐配食材流通領(lǐng)域由于客戶(hù)群體具有天生的龐大性和穩定性(密集型的中小餐廳、生鮮蔬菜店)所帶來(lái)的巨大市場(chǎng)空間的優(yōu)勢,吸引了一批批創(chuàng )業(yè)者的接踵而至,與此同時(shí)生鮮商品自身的易腐爛、非標準等屬性也讓這個(gè)行業(yè)發(fā)展的異常艱辛。

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圖六:2016年度農業(yè)B2B行業(yè)獲投輪次分布情況

快消B2B行業(yè)

在22起快消B2B獲投事件中共涉及19家快消品B2B電商平臺,其主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是圍繞社區、便利店、終端零售店開(kāi)展的一站式快速消費品供貨交易平臺,另外也包括快速消費品的垂直品類(lèi),比如說(shuō)酒水、調料、辦公用品等等。其中涉及綜合品類(lèi)的平臺共15家,分別為中商惠民、掌合天下、匯通達、51訂貨、店商互聯(lián)、考拉先生、進(jìn)貨寶、微步、快消幫、96訂貨網(wǎng)、選易惠、715有家超市、豫便利、木蘭倉、貨速達;垂直行業(yè)4家,分別為易酒批、集邁么、云調味和挖酒網(wǎng)。

托比研究進(jìn)一步對快速消費品行業(yè)的獲投企業(yè)輪次進(jìn)行整理得出(如圖表《2016年快消B2B行業(yè)獲投輪次分布情況》),天使輪7家,Pre-A—A輪4家,B輪5家,C輪1家,匯通達未透露,掌合天下與電子商務(wù)平臺大集網(wǎng)貿達成股權合作??傮w而言,快消B2B領(lǐng)域獲得資本青睞度較高,行業(yè)整體的格局正在朝著(zhù)成熟型進(jìn)展,行業(yè)寡頭雖未出現,但代表性的商業(yè)模式(自營(yíng)與撮合,區域與全國,社區與便利店)的基本運作方式已經(jīng)逐漸清晰,并且由于資本巨額和產(chǎn)業(yè)資本的進(jìn)入,行業(yè)的發(fā)展會(huì )出現“馬太效應”。

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圖七:2016年度快消B2B行業(yè)獲投輪次分布情況

汽車(chē)后B2B行業(yè)

在20起汽車(chē)后B2B獲投事件中共涉及18家汽車(chē)后B2B電商平臺其中包括整車(chē)(新車(chē)、二手車(chē))交易平臺和汽配交易平臺,其中整車(chē)交易平臺10家,汽配交易平臺8家。8家汽配交易平臺分別是,康眾汽配,中馳車(chē)福,巴圖魯汽配鋪,劉備修車(chē)網(wǎng),精米汽配商城,車(chē)通云,汽配1號,里程天下;10家整車(chē)交易平臺分別是,牛牛汽車(chē)、滾雷平行進(jìn)口車(chē)、省心寶汽車(chē),喜躍汽車(chē),車(chē)鎮,車(chē)易拍,便宜車(chē),恭喜發(fā)車(chē),賣(mài)好車(chē),車(chē)到山前。

托比研究進(jìn)一步對汽車(chē)后行業(yè)的獲投企業(yè)的輪次進(jìn)行整理得出(如圖表《2016年度汽車(chē)后B2B行業(yè)獲投輪次分布情況》),天使輪2家,Pre-A—A+輪12家,B輪3家,E輪1家??傮w而言,汽車(chē)后 B2B領(lǐng)域獲得資本的青睞程度根據主營(yíng)業(yè)務(wù)的不同出現了較大的差別,比如在3家的B輪企業(yè)中均為汽配B2B平臺,在最高的E輪中是二手車(chē)B2B平臺車(chē)易拍,在僅兩家天使輪企業(yè)中則均為新車(chē)B2B交易平臺??梢?jiàn),在汽車(chē)后市場(chǎng)的整車(chē)領(lǐng)域中,新車(chē)交易B2B平臺還處在窗口期,相對而言二手車(chē)領(lǐng)域中寡頭跡象已經(jīng)出現;在汽車(chē)后市場(chǎng)的汽配領(lǐng)域中,由于品類(lèi)的龐雜和市場(chǎng)規則的無(wú)序,引來(lái)了一批批創(chuàng )投者的蜂擁而至。

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圖八:2016年度汽車(chē)后 B2B行業(yè)獲投輪次分布情況

另外,托比研究觀(guān)察到這188起融資事件中,其中有50起過(guò)億融資事件,然而以上三行業(yè)的融資過(guò)億B2B平臺就占據了一半(詳見(jiàn)表《2016年農業(yè)、快消、汽車(chē)后細分領(lǐng)域融資過(guò)億B2B平臺概況》)。

總體而言,托比研究觀(guān)察到資本方近兩年對部分行業(yè)持續性關(guān)注的現象表明了B2B行業(yè)內已經(jīng)出現了個(gè)別行業(yè)中的個(gè)別企業(yè)商業(yè)模式已經(jīng)得到了資本機構認可或者階段性認可的局面,并且這些企業(yè)的運營(yíng)模式可以為該行業(yè)內甚至跨行業(yè)提供一定的參考機制;當然在另一方面,隨著(zhù)細分領(lǐng)域中頭部企業(yè)資本聚攏現象的出現,資本方傾向性風(fēng)投事件也在接連發(fā)生,那么這一現象對于后創(chuàng )業(yè)者或者融資處在前期階段的企業(yè)來(lái)講都會(huì )受到不易進(jìn)入資本的影響。

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表一:2016年農業(yè)、快消、汽車(chē)后細分領(lǐng)域融資過(guò)億B2B平臺概況

四、資本方觀(guān)察

托比研究對這些被投平臺所披露的資本方進(jìn)行關(guān)聯(lián)追蹤得出,2016年度我國B(niǎo)2B行業(yè)的投資方數量超過(guò)260家,大致分為三類(lèi):風(fēng)投機構、產(chǎn)業(yè)資本、政府基金。另外風(fēng)投機構以超過(guò)240家的數量成為主投力量,其中經(jīng)緯中國、啟賦資本、DCM中國、IDG資本、中科樂(lè )創(chuàng )成為參投次數發(fā)生較多的資本機構。以上5家投資機構參投行業(yè)涉及到了農業(yè)、醫藥、物流、機械、IC元器件、快消、鋼鐵、化工、跨境、紡服、文娛等各類(lèi)產(chǎn)業(yè)。以下是根據網(wǎng)絡(luò )公開(kāi)資料整理的關(guān)于這五家投資機構在2016年度B2B行業(yè)的投資情況(詳見(jiàn)表《2016年度投資B2B行業(yè)Top5投資機構的投資組合情況》):

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表二:2016年度投資B2B行業(yè)Top5投資機構的投資組合情況

總的來(lái)說(shuō),托比研究認為2016年B2B行業(yè)的發(fā)展基本上已經(jīng)告別了“行業(yè)爆發(fā)時(shí)喧囂與資本發(fā)現新大陸時(shí)狂歡”的景觀(guān),正在進(jìn)入對傳統產(chǎn)業(yè)理性認知和對電商業(yè)務(wù)深入踐行的階段。正是在這種背景下,各個(gè)領(lǐng)域的大玩家的業(yè)務(wù)輪廓和商業(yè)模式也在不斷的清晰,與此同時(shí)伴隨著(zhù)由資本助力而轟起的B2B熱正在逐步冷卻,一大批跟風(fēng)而生的平臺也迎來(lái)了重新思考商業(yè)模式才能更好活下去的現實(shí)狀況。托比研究進(jìn)一步認為,B2B平臺的發(fā)展在過(guò)去一年內雖獲投數量上較2015年度有所下降,但無(wú)論從獲投金額還是行業(yè)覆蓋上,都出現了穩中有升的局面。正如托比研究在《中國B(niǎo)2B行業(yè)發(fā)展報告(2016)》中所指出的那樣,“以B2B商業(yè)模式所引起的中國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展,已經(jīng)走過(guò)了萌芽階段,現在正處在成長(cháng)階段,在通往成熟的道路上難免會(huì )遭遇挫折,或資金鏈斷裂或商業(yè)模式受到質(zhì)疑。然而在這塊必定要誕生BAT的領(lǐng)域,也必定會(huì )出現一批批倒下與新生、拼搏與成功的企業(yè)。商業(yè)市場(chǎng)的不穩定性和前景的光明吸引的不僅僅是創(chuàng )投者也包括了上市企業(yè)的目光”。

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