中國20家典型上市軟件企業(yè)近3年人均營(yíng)收與利潤分析

老醋花生米 老醋科技 2024-05-21 09:42:43

最近,關(guān)于中國企業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的悲觀(guān)氣氛越來(lái)越嚴重,讓很多人產(chǎn)生焦慮,中國企業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)還會(huì )好嗎?真實(shí)的情況到底是什么樣子?

攝圖網(wǎng)_500514608_商務(wù)科技(企業(yè)商用).jpg

圖片來(lái)源:攝圖網(wǎng)

筆者選擇了中國20家上市軟件企業(yè)的典型代表來(lái)分析。一方面是,截止4月30日,中國上市軟件企業(yè)全部都發(fā)布了2023年的年報,而且很多軟件企業(yè)也發(fā)布了一季報。隨著(zhù)最近幾年監管越來(lái)越嚴格規范,上市軟件企業(yè)信息相對透明。同時(shí),為了更好地看到趨勢,需要有時(shí)間的長(cháng)度,所以選擇了以最近三年的數據進(jìn)行分析。希望能夠管中窺豹,或許可以看到中國企業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的現在和未來(lái)。另外,由于中國上市軟件企業(yè)數量已經(jīng)非常大,目前選擇這20家進(jìn)行分析,希望盡量能夠全面且有代表性。選擇的軟件企業(yè)類(lèi)型有從事應用軟件,也有從事工具軟件;有集成商、純軟件外包商,也有咨詢(xún)與軟件服務(wù)商等等。在行業(yè)與領(lǐng)域方面,主要選擇了金融、制造業(yè)、建筑房地產(chǎn)、醫療衛生等行業(yè)。因為軟件企業(yè)核心就是人才,所以選擇了人均產(chǎn)值和人均利潤這兩個(gè)指標來(lái)進(jìn)行分析。

對于從事企業(yè)軟件的中國企業(yè)而言,業(yè)界通常有30萬(wàn)/人是及格,40萬(wàn)/人是良好,50萬(wàn)/是優(yōu)秀的一種說(shuō)法,如果有帶有硬件產(chǎn)品或是工具類(lèi)軟件,則人均產(chǎn)值會(huì )有差異,此時(shí)就要根據人均利潤等指標來(lái)對比分析。

1.png

2.png

圖表來(lái)源:老醋科技

對于用友、金蝶、致遠互聯(lián)、漢得信息這四家企業(yè),用友、金蝶是綜合類(lèi)應用軟件廠(chǎng)商,致遠互聯(lián)是協(xié)同軟件,漢得是以咨詢(xún)實(shí)施服務(wù)與自研泛ERP周邊產(chǎn)品為主的企業(yè)。用友人均產(chǎn)值在過(guò)去3年變化較大。在2021年人均產(chǎn)值42.53萬(wàn),處在優(yōu)良區間,2022年下降到36.49萬(wàn)/人,主要是加大了在高端管理軟件領(lǐng)域的投入,包括研發(fā)人員數量增長(cháng)導致人均產(chǎn)值下降。在2023年,企業(yè)員工數量減少,人均單產(chǎn)提高到39.26萬(wàn)。相信,隨著(zhù)BIP產(chǎn)品持續升級與成熟,企業(yè)員工數量進(jìn)一步減少,人均產(chǎn)值會(huì )繼續增加。在剛發(fā)布的2024年一季報中,已經(jīng)明確員工數量已經(jīng)比2023年末減少了1793人。還有大家一直擔心的利潤減少,以用友為例,人均薪酬在2023年是25左右,以稅前平均工資以及各類(lèi)成本綜合計算,減少一人就可以幫助企業(yè)節省35萬(wàn)左右。以一季度減少的1793人計算,暫不計算賠償金,這樣一年下來(lái)就可以為企業(yè)增加利潤6.27億左右。所以,對于擁有2萬(wàn)以上員工的企業(yè),如果繼續再減少員工數量,利潤空間非常大,即使再減少2千人,也不到整體員工數量的10%。這樣一計算,2023年虧損9.6個(gè)億看似很大,實(shí)際上應該沒(méi)有什么大問(wèn)題,充沛的現金流才是關(guān)鍵,要知道用友定向增發(fā)約53億人民幣。如果看到一年有利潤虧損就大喊失控,大概率不是制造焦慮,就是杞人憂(yōu)天。金蝶人均單產(chǎn)從2021年的36.02萬(wàn),到2022年人均單產(chǎn)40.42萬(wàn),再到2023年的人均產(chǎn)值44.99萬(wàn),也不用驚訝。主要有兩個(gè)因素。一方面,是金蝶中端軟件和小微企業(yè)市場(chǎng)收入占比較大,以2023年收入為例,整體收入56.79億,中端收入19.52億,小微收入10.08億,也就是這兩塊占到整體收入超過(guò)52%,這兩塊業(yè)務(wù)主要有渠道經(jīng)營(yíng),利潤會(huì )比較大,人均產(chǎn)值自然高。另一方面,中端和小微企業(yè)市場(chǎng)的收入模式的變化,以前的模式是經(jīng)銷(xiāo)商按進(jìn)貨價(jià)給產(chǎn)品廠(chǎng)商給付款,現在是用戶(hù)直接付款給產(chǎn)品廠(chǎng)商,產(chǎn)品廠(chǎng)商再返傭金給經(jīng)銷(xiāo)商,模式一調整,假設人數不增加,但是產(chǎn)品廠(chǎng)商的整體收入就增加了,人均單產(chǎn)自然也增加了,所以增長(cháng)速度也高。金蝶仍然虧損,一部分是SaaS收入的周期,另一個(gè)原因是企業(yè)在投入到新一代產(chǎn)品研發(fā)時(shí),都需要花大錢(qián),哪家企業(yè)都一樣。當然,金蝶現在的現金流也不錯,不久前卡塔爾投資局戰略投資了約2億美元。從這兩家企業(yè)可以看到,構建服務(wù)大企業(yè)的應用軟件與平臺是非常耗費資金的,尤其是在技術(shù)發(fā)生重大變革的時(shí)候。而且,要面向大企業(yè)市場(chǎng)挑戰高端管理軟件,更要花費時(shí)間成本。

致遠互聯(lián)連續三年人均產(chǎn)值為40萬(wàn)左右,漢得信息連續三年人均產(chǎn)值是30萬(wàn)左右,比致遠互聯(lián)要少近10萬(wàn)。雖然這兩家企業(yè)服務(wù)客戶(hù)群體收入占比都比較大,差距原因是致遠互聯(lián)有自己的協(xié)同平臺產(chǎn)品,而且是企業(yè)客戶(hù)數字化需求的關(guān)鍵平與產(chǎn)品,而漢得信息重要核心業(yè)務(wù)是SAP的渠道服務(wù)商,雖然也有自己研發(fā)的產(chǎn)品,但是企業(yè)數字化的周邊產(chǎn)品占多數。也說(shuō)明人力實(shí)施與咨詢(xún)價(jià)格上不去,越是企業(yè)數字化的周邊產(chǎn)品,價(jià)格也上不去,符合市場(chǎng)規律。

3.png

4.png

圖表來(lái)源:老醋科技

寶蘭德與東方通,通用基礎軟件中間件是這兩家軟件企業(yè)的核心業(yè)務(wù)。寶蘭德從2021年的人均單產(chǎn)34.6萬(wàn),提升到2023年的人均45.45萬(wàn),重要原因是專(zhuān)注中間件領(lǐng)域,將基礎軟件的應用行業(yè)從電信運營(yíng)商快速拓展到了金融領(lǐng)域,進(jìn)而獲得較大提升,在向其他領(lǐng)域開(kāi)拓業(yè)務(wù)較少,而且也只圍繞中間件展開(kāi),說(shuō)明這個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)品還是有競爭力并且有利潤的。

作為中間件傳統的龍頭,東方通在2023年收入出現下滑,主要原因是東方通拓展了其他業(yè)務(wù),不光有中間件產(chǎn)品,還有安全及其他產(chǎn)品,導致中間件基礎軟件產(chǎn)品收入在2023年只有2.77億,雖然比2022年的2.37億有增長(cháng),但還是低于2021年時(shí)的3.33億。其他擴張業(yè)務(wù)收入影響較大。這說(shuō)明不管發(fā)生什么,企業(yè)都要保證自己核心產(chǎn)品的競爭力和市場(chǎng)營(yíng)收。另外多說(shuō)一下,好在東方通賬上還有20多億現金流。

5.png

6.png

圖表來(lái)源:老醋科技

對于神州信息和軟通動(dòng)力,軟件外包是兩家企業(yè)的重要收入。神州信息人均產(chǎn)值在2023年是77.24萬(wàn),軟通動(dòng)力人均產(chǎn)值一直在20萬(wàn)左右。主要原因是神州信息有44%左右的收入是系統集成,賣(mài)硬件設備拉高了整體人均產(chǎn)值,軟通動(dòng)力是純軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。雖然兩家企業(yè)都宣傳有軟件產(chǎn)品,但從人均產(chǎn)值上看,產(chǎn)品也基本上是企業(yè)數字化的周邊產(chǎn)品,賣(mài)不上價(jià)格。

神州信息雖然在軟件服務(wù)方面同軟通動(dòng)力相似,但整體人均利潤,神州信息比軟通動(dòng)力的1萬(wàn)元左右要高一倍,說(shuō)明賣(mài)產(chǎn)品的系統集成,比賣(mài)人力外包與開(kāi)發(fā)的利潤要高??梢钥闯?,知識型的人力成本仍然偏低。

9.png

10.png

圖表來(lái)源:老醋科技

在專(zhuān)注行業(yè)領(lǐng)域的軟件企業(yè)中,恒生電子、中科軟、信雅達主要面向金融行業(yè)。恒生電子人均產(chǎn)值從2021年的41.29萬(wàn)漲到2023年人均產(chǎn)值55.21萬(wàn),一方面是員工人數不但沒(méi)有增加反而減少,另一個(gè)重要原因是恒生電子的金融軟件產(chǎn)品基本上是涉及金融的核心業(yè)務(wù)系統。因為是金融行業(yè),所以人均利潤也在2023年達到了10萬(wàn)/人左右。中科軟人均產(chǎn)值為34萬(wàn)左右,其中有接近20%是系統集成,如果沒(méi)有這部分數據,純軟件收入應該在30萬(wàn)左右。信雅達同樣專(zhuān)注金融行業(yè),從2021年人均產(chǎn)值20.3萬(wàn),提升到了現在的人均產(chǎn)值24.39萬(wàn),原因仍然主要開(kāi)發(fā)了行業(yè)產(chǎn)品,員工人數逐漸減少。所以必須有產(chǎn)品,有產(chǎn)品,有產(chǎn)品,只有產(chǎn)品才可以復用,才能夠產(chǎn)值高。衛寧健康主要在醫療衛生行業(yè)提供服務(wù),人均產(chǎn)值從2021年43.85萬(wàn)/人,提升到2023年的50.54萬(wàn)/人,一方面是因為衛寧健康有產(chǎn)品,另一方面是有硬件銷(xiāo)售收入,此部分占整體收入在2023年達到了15%??梢钥吹?,圍繞客戶(hù)銷(xiāo)售更多產(chǎn)品將大幅提高人均產(chǎn)出比。鼎捷軟件和賽意信息雖然主要都服務(wù)制造業(yè),兩家企業(yè)的人均產(chǎn)值相差約10萬(wàn)左右。主要原因是鼎捷主要向制造業(yè)提供ERP和MES等軟件產(chǎn)品,人均產(chǎn)值保持穩定,基本穩定在41萬(wàn)左右。賽意信息連續三年基本維持在人均產(chǎn)值31萬(wàn)左右,原因是有36%左右的收入在MOM產(chǎn)品上,約56%左右收入是作為SAP、Oracle、西門(mén)子等軟件渠道的收入,還有一些泛ERP產(chǎn)品??梢钥吹?,軟件產(chǎn)品即使做經(jīng)銷(xiāo)商,經(jīng)營(yíng)商的價(jià)值仍然上不去。廣聯(lián)達專(zhuān)注在建筑地產(chǎn)行業(yè),核心業(yè)務(wù)是建筑成本核算工具,也稱(chēng)為造價(jià)計算工具,占整體收入79%,人均產(chǎn)值從2021年的58.63萬(wàn)提升到2023年的63.04萬(wàn),人均產(chǎn)值相當高。說(shuō)明在行業(yè)軟件中的剛需工具,其軟件人均產(chǎn)值高。但是,人均利潤卻從2021年的6.96萬(wàn)降到2023年的1.1萬(wàn)元,也說(shuō)明行業(yè)景氣對企業(yè)利潤影響非常大。寶信軟件,主要服務(wù)鋼鐵行業(yè)并拓展到周邊相關(guān)產(chǎn)業(yè),目前市值是800多億,妥妥的一個(gè)隱性冠軍。人均產(chǎn)值連續三年基本穩定在220-230萬(wàn)之間,人均利潤從2021年的34.58萬(wàn),在2023年達到了44.6萬(wàn),可以說(shuō)讓人大吃一驚。寶信軟件從一家大型鋼鐵企業(yè)的信息部起步,1996年正式成立公司,從專(zhuān)注鋼鐵行業(yè)業(yè)務(wù)與工業(yè)軟件開(kāi)始,逐步發(fā)展到包括PLC為核心的自動(dòng)化業(yè)務(wù),以及機器人業(yè)務(wù),產(chǎn)品和服務(wù)都是行業(yè)企業(yè)的核心產(chǎn)品與關(guān)鍵需求。

這也是當下眾多央企成立數科公司的學(xué)習樣本,也明白為什么會(huì )成立那么多 數科公司了。

11.png

12.png

圖表來(lái)源:老醋科技

金山辦公、中望軟件、華大九天、福昕軟件都屬于工具類(lèi)軟件。其中,金山辦公主要是office軟件,是通用工具;中望軟件是CAD類(lèi)工業(yè)軟件;華大九天是EDA工業(yè)軟件;福昕軟件是專(zhuān)注PDF的相關(guān)軟件。從人均產(chǎn)值和人均利潤看,這類(lèi)軟件企業(yè)都比前面的軟件企業(yè)整體要好,似乎是成功的,但他們能夠堅持到現在,經(jīng)歷的成長(cháng)過(guò)程,包括生與死的考驗,冷板凳的長(cháng)度都不短。金山辦公核心產(chǎn)品WPS office,最早的創(chuàng )始人求伯君在1989年開(kāi)發(fā)出1.0版后,到現在是35年,主要競爭產(chǎn)品是MS Office,成長(cháng)史大家可以自行搜索補腦。中望軟件成立于1998年,面臨的競爭公司與產(chǎn)品,是AutoCAD、PTC、法國達索CATIA、西門(mén)子的SolidEdge和NX等企業(yè)及其產(chǎn)品。從人均產(chǎn)值上看,連續三年都不如一些行業(yè)軟件企業(yè),其中重要的原因是從上市前的不到1000人,增加到2023年底的2118人,其中一半以上是研發(fā)人員,所以導致人均產(chǎn)值和人均利潤下跌。要追趕上國外已經(jīng)走過(guò)幾十年的路,不容易。華大九天成立于2009年,EDA產(chǎn)品面臨的競爭對手是楷登電子、新思科技和西門(mén)子EDA,這三家企業(yè)占全球收入的市場(chǎng)份額為70%。同中望軟件一樣需要追趕,只是因為行業(yè)因素,產(chǎn)值較高。福昕軟件是2001年成立,到現在是24年歷史,主要競爭產(chǎn)品是Adobe PDF相關(guān)軟件??梢钥吹?,雖然是Adobe生態(tài)鏈上的產(chǎn)品,但因為是工具,所以人均產(chǎn)值仍然非常高。這也是軟件行業(yè)的特性。 從20家軟件企業(yè)可以看到,行業(yè)不同相同類(lèi)型軟件收入不同,通用軟件普遍低于行業(yè)軟件,工具類(lèi)軟件普遍高于行業(yè)軟件和應用軟件,產(chǎn)品離企業(yè)數字化核心業(yè)務(wù)越近,門(mén)檻越高,人均收入和人均利潤越高。要想增加一些收入,圍繞客戶(hù)可以不僅提供軟件服務(wù),也可提供更多服務(wù),尤其是高價(jià)值的產(chǎn)品服務(wù)。以前,國內的大客戶(hù)和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)大多使用國外產(chǎn)品,隨著(zhù)信創(chuàng )的開(kāi)始,現在給了國內軟件企業(yè)機會(huì ),也就給了中國軟件企業(yè)更多的時(shí)間和空間,這個(gè)過(guò)程肯定是艱苦的,時(shí)間也不會(huì )太短,如果不能堅持就會(huì )被淘汰,這是正常的。國外企業(yè)克服過(guò)困難,國內也要克服,對于軟件企業(yè)是新藍海,對于大企業(yè)則屬于開(kāi)著(zhù)飛機換發(fā)動(dòng)機,都難。而且,環(huán)境也發(fā)生了變化,不能拿著(zhù)舊地圖尋找新大陸,不能按以前的思路再來(lái)看中國軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對于目前的情況,軟件產(chǎn)業(yè)的兄弟姐妹們,所處行業(yè)與職業(yè)不同,肯定會(huì )有差異,會(huì )很辛苦,而且這才剛剛開(kāi)始。但是,請相信勤勞勇敢的中國人民及其中的杰出代表知識分子吧,加油!

長(cháng)按二維碼關(guān)注我們